近期央行數(shù)次降息，牽動了銀行理財市場的神經(jīng)。記者昨日了解到，貸款利率下調(diào)后，不少購買銀行信貸資產(chǎn)的借款人紛紛提前還款，再重新貸款獲得低利率。受此影響，今年銀行主打的信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品近期遭遇了收益率不達標以及提前被終止。目前，此類產(chǎn)品的新發(fā)行數(shù)量和預期收益率均有所降低。

1、產(chǎn)品期限短  收益相對高

今年以來，不少銀行紛紛通過發(fā)行信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品的形式募集資金，間接為企業(yè)客戶提供信貸支持。

雖然上半年監(jiān)管部門通過“窗口指導”方式叫停銀行為這類理財產(chǎn)品作擔保，讓投資者“風險自擔”，使產(chǎn)品自身風險加大，但這類產(chǎn)品因具有期限短、收益相對較高等特點，仍頗受市場青睞。

2、貸款利率降  拉低收益率

不過，近日中信銀行網(wǎng)站理財產(chǎn)品到期清算公告提示，該行于今年７月２５日成立的中信理財快車計劃０８１７期１３號在１０月２９日到期。該產(chǎn)品到期年化收益率為４．６６％。但該產(chǎn)品發(fā)行時給出的預期年收益率為４．８５％，實際收益與預期收益相差了０．１９個百分點。中信銀行對此解釋說，中國人民銀行從１０月９日起下調(diào)貸款基準利率，導致理財產(chǎn)品的收益率下降。

3、銀行發(fā)布提前終止公告

此外，不少銀行近日還發(fā)布信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品提前終止的公告。招商銀行在１１月１１日一天就發(fā)布了１０個信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品提前終止或提前返還部分本金及收益的公告。

如，該行“金葵花”招銀進寶之信貸資產(chǎn)１３３號理財計劃提前返還部分本金及收益的公告稱，“由于本理財計劃受讓的部分信貸資產(chǎn)由借款企業(yè)提前還款，招商銀行將向投資者提前返還本理財計劃的部分本金和相應收益”。對此，招行總行零售部相關(guān)負責人稱，該行的信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品一般都由各分行成立發(fā)起。此次終止的信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品大多是同一個區(qū)域內(nèi)的同幾筆貸款。這些企業(yè)需要的資金規(guī)模相對較大，因此當時就成立了數(shù)個理財產(chǎn)品。目前，貸款利率向下調(diào)整，企業(yè)選擇提前還貸，因此銀行不得不發(fā)布理財產(chǎn)品終止公告?！捌鋵嵲诋a(chǎn)品成立時，銀行就說明有可能會提前終止產(chǎn)品?！痹撠撠熑朔Q。

4、新品發(fā)行數(shù)目明顯減少

統(tǒng)計表明，上個月貸款利率降低后，２０多款內(nèi)資銀行信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品，由于企業(yè)提前還款而提前終止。業(yè)內(nèi)人士稱， 信貸類理財產(chǎn)品的收益同銀行的貸款利率密切相關(guān)。近期利率數(shù)次下調(diào)后，銀行推出的信貸資產(chǎn)類的理財產(chǎn)品收益已經(jīng)出現(xiàn)下滑趨勢。

記者了解到，與此前相比，目前信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)及募集資金量已經(jīng)明顯減少，預期收益率也所降低。如，建行日前推出的該類產(chǎn)品預期年化收益為４．０２％。據(jù)ＷＩＮＤ咨詢統(tǒng)計，目前在深圳銷售的信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品只有８款。

有理財分析師提醒，不少人預計近期央行還會下調(diào)利率，由此信貸類理財產(chǎn)品收益率穩(wěn)定的可能性越來越小。因此，投資者在選擇相關(guān)產(chǎn)品時，需要留意銀行貸款質(zhì)量，如貸款企業(yè)的資質(zhì)與資金的投向及項目等情況，并選擇有擔保機構(gòu)擔保的產(chǎn)品。

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部分理財收益率遠低于預期  銀監(jiān)局徹查理財“浮夸風”

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據(jù)了解，不少理財產(chǎn)品其投資和收益的計算方式都不相同且繁瑣復雜，市民一般只能聽從銀行工作人員的建議。而有的銀行工作人員為了完成銷售任務，或者是為了多賣理財產(chǎn)品拿獎金，總是故意夸大理財產(chǎn)品收益，卻對其中存在的風險避而不談。

目前，理財收益浮夸現(xiàn)象已經(jīng)得到監(jiān)管層的注意，一些地區(qū)銀監(jiān)局出臺相關(guān)指引，要求銀行必須全面、客觀、真實地描述代客理財、衍生產(chǎn)品等創(chuàng)新業(yè)務的風險狀況。深圳銀監(jiān)局相關(guān)人士稱，該局已經(jīng)組織相關(guān)檢查，全面了解銀行理財產(chǎn)品收益率的相關(guān)問題，隨后將出臺相關(guān)指引以規(guī)范市場。

投資建議

債市連續(xù)上漲 價格可能回調(diào)    債券基金也應防風險

【據(jù)新華社哈爾濱１１月１２日電】（記者 呼 濤）近來，受連續(xù)降息利好刺激以及未來預期降息的影響，大多數(shù)債券基金都有不俗表現(xiàn)。在股市波動中表現(xiàn)不俗的債券基金近來成為很多投資者的熱門之選。理財專業(yè)人士提醒，債券基金安全性較高，適合相對保守的理財人群，但投資者購買仍需注意防范風險。  

浦發(fā)銀行高級理財經(jīng)理、國際金融理財師李智海說，債券基金也不是無風險理財，特別是最近債市的連續(xù)上漲，債券價格已體現(xiàn)出未來可能降息兩次甚至三次后的債券價格。債市的回調(diào)可能造成短時間內(nèi)投資者的債券基金出現(xiàn)虧損。此外，債券基金的種類比較多，打算長期投資又不想承擔太多的證券市場風險的投資者，可以選擇偏股型債券基金；如果想買國債可以選擇保本基金作為替代品；如果想提高短期閑置資金的收益率，則可以選擇短債基金。