超500家機(jī)構(gòu)賬戶：解密個貸不良資產(chǎn)包里都“包”了點(diǎn)什么？

發(fā)表日期：2021.12.22

臨近年末，個貸不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓市場再度升溫。記者根據(jù)銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（下稱“銀登中心”）披露的信息統(tǒng)計，截至12月21日，本月共有5家銀行發(fā)布了15則關(guān)于個人不良貸款轉(zhuǎn)讓的公告，較以往明顯提速。
其中，平安銀行可謂是主力軍，本月已“上線”了9個個貸不良資產(chǎn)包，備受市場關(guān)注。除了平安銀行外，中信銀行、興業(yè)銀行、郵儲銀行等也加入了個貸不良批量轉(zhuǎn)讓隊伍中。
對于這波回溫，接受采訪的業(yè)內(nèi)人士分析稱，可能是受銀行年底處置不良資產(chǎn)需求加大影響，另外也可能是部分銀行為了盡快完成試點(diǎn)業(yè)務(wù)。今年3月，個貸不良批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)“破冰”，如今歷經(jīng)9個多月的實(shí)踐，轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作正穩(wěn)步推進(jìn)，參與機(jī)構(gòu)進(jìn)一步擴(kuò)容。最新數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日，已有534家機(jī)構(gòu)開立了不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶。
月內(nèi)已上線15個資產(chǎn)包
自今年3月個貸不良批量轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)實(shí)施以來，個貸不良轉(zhuǎn)讓交易規(guī)模持續(xù)增長。臨近年末，更是有多家銀行集中公布了個貸不良轉(zhuǎn)讓的項目，據(jù)銀登中心披露的信息，目前當(dāng)月已有5家銀行掛出了15個個貸不良資產(chǎn)包。
具體來看，主要涉及平安銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、郵儲銀行和廣發(fā)銀行，出售的資產(chǎn)包數(shù)量分別為9個、1個、2個、2個和1個。其中，中信銀行、廣發(fā)銀行均為首次參與試點(diǎn)業(yè)務(wù)。
12月13日和12月16日，中信銀行南寧分行和廣發(fā)銀行杭州分行分別發(fā)布了《關(guān)于2021年第1期個人消費(fèi)類信用不良貸款轉(zhuǎn)讓公告》與《關(guān)于2021年第1期個人消費(fèi)及經(jīng)營類信用不良貸款轉(zhuǎn)讓公告》，成為第六和第七家參與批量處置個貸不良資產(chǎn)包的股份行。
根據(jù)安排，上述兩個資產(chǎn)包將分別于12月27日和12月30日在銀登中心平臺進(jìn)行公開競價，采取線上多輪競價的方式，起拍價分別為187萬元和30萬元，占不良貸款本金余額的10%、8.5%。
從資產(chǎn)包的性質(zhì)來看，中信銀行南寧分行資產(chǎn)包為個人消費(fèi)類信用不良貸款，包內(nèi)共包括161戶的188筆個貸不良，加權(quán)逾期天數(shù)為1326.75天，標(biāo)的債權(quán)均已訴訟并進(jìn)入強(qiáng)制執(zhí)行程序；廣發(fā)銀行杭州分行個貸不良資產(chǎn)包為個人消費(fèi)及經(jīng)營類不良貸款，均為信用貸款，包括38戶的207筆個貸不良，加權(quán)平均逾期天數(shù)為764天，其中11戶已訴訟并判決勝訴。
對于年末多家銀行參與個貸不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，新創(chuàng)建資產(chǎn)管理股份有限公司金融市場部總經(jīng)理劉穆之對記者表示，這可能是銀行為了爭取在年底前落地試點(diǎn)業(yè)務(wù)，再加上經(jīng)過前期的積累，市場交易趨于完善，因此活躍度出現(xiàn)了大幅提升。
平安銀行結(jié)構(gòu)化金融管理團(tuán)隊總監(jiān)唐海澄也稱，銀行年底往往面臨著不良資產(chǎn)處置的相關(guān)考核，因而處置的需求有所加大，尤其是一些資本吃緊的銀行?！氨M管之前部分銀行在交易上有一定顧慮，比如資產(chǎn)的催收由誰來做、征信怎么開展、催收合不合規(guī)，但經(jīng)過了這幾個月的觀察，參與交易的動力也有增加?！?
值得一提的是，在本月“上線”的資產(chǎn)包中，來自平安銀行的占據(jù)了大頭，月內(nèi)平安銀行已上線了9個資產(chǎn)包。而從今年來看，該行已掛拍21個個貸不良資產(chǎn)包，可以說是個貸不良批量轉(zhuǎn)讓市場中的“大戶”。
“從試點(diǎn)業(yè)務(wù)收益角度看，平安銀行當(dāng)之無愧是最大贏家，借著這波高價東風(fēng)對自己的資產(chǎn)進(jìn)行了大量的處置?！眲⒛轮畬τ浾哒f道。
唐海澄也對記者稱，在進(jìn)行個人不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓中，該行主要把握一個原則，即主要處置已經(jīng)核銷的資產(chǎn)?！叭绻麑⑦@類資產(chǎn)出讓出去，那么就可以直接減少銀行在稅務(wù)上的負(fù)擔(dān)，進(jìn)而降低對利潤的影響，從這一角度來看，行內(nèi)處置這類資產(chǎn)的意愿是相對比較高的?！?
但還要注意的是，相比此前的成交價格，近來個貸不良資產(chǎn)包的價格有一定回落。比如，平安銀行2021年第21期個貸不良貸款資產(chǎn)包起拍價為260萬元，約是不良貸款本金余額的5%，其他資產(chǎn)包的起拍價也大約在5%和10%之間；而在此前，首批個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓的成交價對應(yīng)本金折扣率大多落在20%~50%左右。
對于交易價格的下降，一位地方金融資產(chǎn)管理人士相關(guān)人士對記者稱，主要是受三方面影響，一是參與個貸業(yè)務(wù)的AMC（資產(chǎn)管理公司）家數(shù)減少；二是目前AMC公司主要是做通道業(yè)務(wù)，但通道費(fèi)用并不低，基本在1%及以上，而催收機(jī)構(gòu)資金相對有限，這就導(dǎo)致其購買力降低，進(jìn)而影響了交易價格降低；三是市場上真正“有價值”的資產(chǎn)包并不多。
不過，唐海澄認(rèn)為，首批轉(zhuǎn)讓的不良資產(chǎn)包的成交價并不具有代表性，由于當(dāng)時個貸不良市場剛“開閘”，屬于賣方市場，因此價格稍高了些，而且資產(chǎn)包的銷售也存在一定偶然性；但如今，隨著參與者增加，市場交易正逐步回歸理性。
試點(diǎn)工作穩(wěn)步推進(jìn)
拉長時間來看，據(jù)統(tǒng)計，自個貸不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作開展以來，各參與試點(diǎn)銀行累計已在銀登中心平臺掛拍個貸資產(chǎn)包近50個，涉及多家國有大行和股份行。其中，股份行數(shù)量較多，包括平安銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、廣發(fā)銀行等。
記者注意到，截至12月17日，已有534家機(jī)構(gòu)開立了不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶，較此前有明顯增長。其中，有179家國有大行及分支機(jī)構(gòu)、193家股份制銀行及分支機(jī)構(gòu)、109家金融資產(chǎn)管理公司及分支機(jī)構(gòu)、48家地方資產(chǎn)管理公司和5家金融資產(chǎn)投資公司。
事實(shí)上，對于這一現(xiàn)象，市場也有預(yù)期。此前就有業(yè)內(nèi)人士對記者稱，今年銀行針對不良資產(chǎn)的處置壓力較大，再加上監(jiān)管對不良的監(jiān)管趨嚴(yán)，而試點(diǎn)政策可以幫助銀行實(shí)現(xiàn)個貸不良的“出表”，增加銀行不良資產(chǎn)的處置效率，因此將有越來越多的機(jī)構(gòu)參與其中。
這在數(shù)據(jù)上也有體現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計，今年前三季度銀行業(yè)共處置不良貸款1.73萬億元，同比多處置3414億元；與此同時，截止到9月末，商業(yè)銀行逾期90天以上的貸款與不良貸款的比值為80.2%，部分銀行逾期60天以上的貸款也全部納入不良。
而隨著一眾機(jī)構(gòu)的布局，這一市場有望進(jìn)一步完善。但需注意的是，目前個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓仍存多重挑戰(zhàn)，其中之一就在于定價困難。
徽商銀行風(fēng)險管理部肖旺表示，這主要是受三方面原因影響。一是由于此前嚴(yán)禁個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓，個人不良貸款的定價沒有成熟的經(jīng)驗(yàn)可以參考；二是試點(diǎn)范圍主要是信用類個人不良貸款，量大、分散且現(xiàn)金流穩(wěn)定性差，可預(yù)測性不強(qiáng)；三是定價時還應(yīng)考慮防范國有資產(chǎn)流失、因定價過高導(dǎo)致受讓方受讓意愿差的問題。
招商平安資產(chǎn)管理總經(jīng)理陳明近日也表示，目前個人不良貸款單筆金額小、處置起來較為復(fù)雜，試點(diǎn)方案也規(guī)定了地方AMC收購個人不良貸款后不得對外轉(zhuǎn)讓和有暴力催收行為，如何對個人不良貸款進(jìn)行估值、如何合規(guī)高效處置個人不良貸款、如何與外部機(jī)構(gòu)共同合作是未來AMC需要努力探索和創(chuàng)新的。
“因此AMC需要未雨綢繆，盡快搭建內(nèi)部制度和業(yè)務(wù)流程，配備相應(yīng)機(jī)構(gòu)和人才隊伍；建立數(shù)據(jù)模型的能力也是個人不良貸款收購處置的一個核心技術(shù)，AMC需要在這方面吸收專業(yè)人才，補(bǔ)足能力短板?！标惷鞣Q。